ในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 19 กันยายน ตามเวลาปักกิ่ง ธนาคารกลางสหรัฐได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bp ในการประชุมอัตราดอกเบี้ย โดยลดช่วงเป้าหมายของอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลงเหลือ 4.75%-5% นี่เป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกหลังจากเริ่มรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม 2565
ประสิทธิภาพของตลาดฟอเร็กซ์
เงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น และแนวโน้มระยะกลางและระยะยาวได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลก
ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ย เพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนยังได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ เช่น ความเข้มแข็งของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศ สถานการณ์การค้าระหว่างประเทศ สภาพคล่อง และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ดังนั้นในช่วงสามเดือนหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรก แนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐจึงเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ โดยภาพรวมมีขึ้นมีลง
อัตราแลกเปลี่ยนเยน หยวน และยูโรของญี่ปุ่นเคลื่อนไหวค่อนข้างอิสระ
ได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น การค้าระหว่างประเทศ ความแข็งแกร่งของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ และนโยบายการเงินในประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ เช่น เยน หยวน และยูโร ได้เคลื่อนไหวค่อนข้างเป็นอิสระในระหว่างรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อนโดยธนาคารกลางสหรัฐ
ส่วนทองคำมีความเสี่ยงที่จะปรับฐานในระยะสั้นแต่อาจยังอยู่ในวงจรขาขึ้นในระยะกลางและระยะยาว
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐช่วยหนุนราคาทองคำ แต่ทองคำรอบนี้ "กระโดดออกไป" อย่างชัดเจน ณ วันที่ 17 กันยายน 2024 ราคาทองคำสปอตในลอนดอนในปี 2024 เพิ่มขึ้นเกือบ 25% อาจมีการแก้ไขภายหลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้ เสี่ยง. ในระยะกลางถึงระยะยาว โดยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยต่างๆ เช่น "การลดค่าเงินดอลลาร์" ทั่วโลก และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ราคาทองคำอาจยังอยู่ในวงจรขาขึ้นในระยะยาว
Eส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของจีน
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเปิดโอกาสให้นโยบายการเงินในประเทศดำเนินการได้
นโยบายการเงินจำเป็นต้องคำนึงถึงดุลทั้งภายในและภายนอก จากมุมมองของสภาพแวดล้อมภายนอก การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed คาดว่าจะช่วยลดข้อจำกัดในการปรับลด RRR ในประเทศเพิ่มเติม ธนาคารกลางสหรัฐได้เริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลง เงินดอลลาร์สหรัฐตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน และแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยนหยวนได้ผ่อนคลายลง ข้อจำกัดภายนอกเกี่ยวกับนโยบายการเงินค่อยๆ ผ่อนคลายลง และค่อยๆ เปิดพื้นที่นโยบาย จากมุมมองของสภาพแวดล้อมภายใน ความขัดแย้งหลักของเศรษฐกิจในปัจจุบันคือความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่เกิดจากอุปสงค์ที่มีประสิทธิภาพในประเทศไม่เพียงพอ แนะนำว่านโยบายมหภาคควรจะมีพลังมากขึ้นต่อไป และลดอัตราส่วนสำรองและอัตราดอกเบี้ย เพื่อเพิ่มการบริโภคภาคครัวเรือนและความต้องการลงทุนขององค์กร
การเริ่มต้นวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐจะช่วยป้องกันความเสี่ยงขาลงของเศรษฐกิจโลก และสนับสนุนความยืดหยุ่นอย่างต่อเนื่องของการส่งออกของจีน
จากมุมมองเชิงปริมาณ นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายได้ช่วยลดแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ลดลง หากไม่มีเหตุการณ์ความเสี่ยงที่สำคัญ เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังคงมีความยืดหยุ่นและสนับสนุนการส่งออกของประเทศของฉัน จากมุมมองของราคา ความเป็นไปได้ที่เงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญนั้นอยู่ในระดับต่ำ และผลกระทบของการแข็งค่าของเงินหยวนต่อความสามารถในการแข่งขันของสินค้าส่งออกของจีนนั้นค่อนข้างจำกัด
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นผลบวกต่อตลาดหุ้นในประเทศ ตลาดตราสารหนี้ และอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวน
สภาพคล่องทั่วโลกที่หลวมจะช่วยเพิ่มเงินทุนให้กับตลาดหุ้นจีน นโยบายการเงินที่เพิ่มขึ้นในประเทศของฉันจะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ความกดดันต่อเงินดอลลาร์สหรัฐจะช่วยรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวน
